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瑞銀:維持中國鐵建(01186)“買入”評級 目標(biāo)價(jià)降至7.5港元

來源:英為財(cái)情

瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱,維持中國鐵建(01186)“買入”評級,微降今年至2024年每股盈測介于1%至2%,目標(biāo)價(jià)由7.7港元降至7.5港元。中鐵建去年純利同比增長10%,大致符合該行預(yù)期。撇除非正常項(xiàng)目及永續(xù)票據(jù)利息費(fèi)用,經(jīng)常性純利取得4%增長。不過,集團(tuán)去年經(jīng)營現(xiàn)金流取得70億元人民幣的凈流出,對比2020年為凈流入400億元人民幣。

瑞銀表示,管理層對今年新訂單增長及收入增長的指引相當(dāng)保守,在業(yè)績會議上,管理層強(qiáng)調(diào)向清潔能源板塊的擴(kuò)張,以及準(zhǔn)備將適合資產(chǎn)以中國房地產(chǎn)信托基金(C-REITs)形式上市。展望未來,該行預(yù)計(jì)中鐵建基建固產(chǎn)投增長將由去年的0%加快至今年的5%,當(dāng)中公用及交通將是主要貢獻(xiàn)者。該行預(yù)計(jì)中鐵建可從中受惠,而尚未被市場完全反映。

標(biāo)簽: 中國鐵建

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