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旗下基金披露四季報(bào)！陸彬：股市長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)已開(kāi)啟，新能源具有三類(lèi)投資機(jī)會(huì)

2023-01-13 16:14:07 來(lái)源：格隆匯

近期，基金進(jìn)入四季報(bào)披露期，目前已有多個(gè)基金公布了四季度持倉(cāng)情況。今日，“頂流”基金經(jīng)理、匯豐晉信基金的陸彬也披露了在管的四只基金的四季報(bào)。

這四只基金分別為：匯豐晉信低碳先鋒、匯豐晉信核心成長(zhǎng)、匯豐晉信智造先鋒和匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略。截至2022年四季度末，這四只基金的規(guī)模分別為77.41億元、25.16億元、73.71億元、25.77億元。

持倉(cāng)變動(dòng)

【資料圖】

四季度，陸彬旗下基金重點(diǎn)配置新能源、券商、計(jì)算機(jī)和電子、出行等行業(yè)。

前十大重倉(cāng)股變動(dòng)上，艾為電子、東方財(cái)富新進(jìn)匯豐晉信核心成長(zhǎng)前十大重倉(cāng)股，杭可科技、長(zhǎng)盈精密退出。持倉(cāng)操作上，深信服、華友鈷業(yè)獲加倉(cāng)8.95萬(wàn)股、21.89萬(wàn)股，寧德時(shí)代獲減倉(cāng)0.62萬(wàn)股，中國(guó)平安、天齊鋰業(yè)、寧德時(shí)代、雅化集團(tuán)、四維圖新倉(cāng)位不變。

東方通、四維圖新新進(jìn)匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略混合前十大重倉(cāng)股，鹽湖股份、中信證券退出。寧德時(shí)代、中國(guó)平安、深信服獲加倉(cāng)10.82萬(wàn)股、229.7萬(wàn)股、6.39萬(wàn)股，其他個(gè)股倉(cāng)位不變。

匯豐晉信低碳先鋒主要投資的方向依然聚焦在以電動(dòng)車(chē)為代表的新能源產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游。前十大重倉(cāng)股變動(dòng)不大，雅化集團(tuán)、億緯鋰能、比亞迪獲減倉(cāng)254.97萬(wàn)股、59.43萬(wàn)股、9.17萬(wàn)股，寧德時(shí)代、四維圖新獲加倉(cāng)4.15萬(wàn)股、107.88萬(wàn)股。

廣匯能源、撫順特鋼、東方通新進(jìn)匯豐晉信智造先鋒前十大重倉(cāng)股，恩捷股份、華友鈷業(yè)、杭可科技退出。艾為電子獲加倉(cāng)17.42萬(wàn)股，雅化集團(tuán)、安恒信息獲減倉(cāng)42.78萬(wàn)股。

股市長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)已開(kāi)啟

展望未來(lái)，陸彬認(rèn)為，過(guò)去幾個(gè)月居民的新增存款規(guī)模持續(xù)上升，貸款規(guī)模持續(xù)下降，貨幣政策保持相對(duì)寬松并有望維持，傳統(tǒng)大類(lèi)資產(chǎn)的回報(bào)率持續(xù)下行，資產(chǎn)荒情況出現(xiàn)，而權(quán)益資產(chǎn)是當(dāng)前為數(shù)不多的隱含回報(bào)率仍然較高的資產(chǎn)，配置價(jià)值凸顯。

而且，從長(zhǎng)期看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速相對(duì)全球依然將保持較高水平，代表未來(lái)發(fā)展方向的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)企業(yè)將持續(xù)涌現(xiàn)，權(quán)益市場(chǎng)的長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)已經(jīng)開(kāi)啟。

配置上，陸彬指出，經(jīng)過(guò)近幾月的市場(chǎng)調(diào)整，部分行業(yè)和個(gè)股，估值風(fēng)險(xiǎn)得到了充分釋放，而業(yè)績(jī)已經(jīng)筑底并有望邊際改善，在新能源、醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)、電子等行業(yè)已經(jīng)能夠找到不少估值和基本面匹配，同時(shí)長(zhǎng)期空間較大，公司質(zhì)地較好的投資機(jī)會(huì)。

此外，陸彬還表示，將繼續(xù)重點(diǎn)加大對(duì)制造業(yè)的投資。

新能源的三類(lèi)機(jī)會(huì)

對(duì)于大熱的新能源領(lǐng)域，陸彬曾在三季度初明確提出新能源行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入中期，如果估值進(jìn)一步切換到2023年，新能源行業(yè)投資將進(jìn)入中后期。

但過(guò)去幾個(gè)月，新能源板塊估值的快速提升并未如期而至，反而對(duì)應(yīng)2023年的估值水平出現(xiàn)了明顯的收縮，反映了市場(chǎng)對(duì)行業(yè)短期收入增速和中期競(jìng)爭(zhēng)格局的擔(dān)憂，板塊的整體表現(xiàn)也低于預(yù)期。

不過(guò)，陸彬仍然看好新能源行業(yè)發(fā)展。他認(rèn)為，從中長(zhǎng)期維度看，新能源產(chǎn)業(yè)包括光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、新能源車(chē)以及新材料等均還具備較長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)生命周期，還有望維持較長(zhǎng)時(shí)間的高速增長(zhǎng)，而中國(guó)在這個(gè)行業(yè)從全球視野看具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域均持續(xù)有龍頭公司涌現(xiàn)，該板塊依然具備較好的投資機(jī)會(huì)。

當(dāng)前，陸彬認(rèn)為，新能源行業(yè)存在三類(lèi)投資機(jī)會(huì)：

1）中期需求增速較確定、供給依然緊缺、企業(yè)盈利能夠持續(xù)維持的環(huán)節(jié)；
2）有利于降低產(chǎn)品成本、增加安全性、提高性能的新技術(shù)方向；
3）2022年利潤(rùn)在底部，2023年有望回升的細(xì)分領(lǐng)域。

標(biāo)簽：投資機(jī)會(huì) 雅化集團(tuán) 四維圖新